A股三大指数午后飘荡高潮，沪指七连阳再创年内新高，戒指收盘，上证指数涨0.5%，深证成指涨0.53%，创业板指涨1.24%。沪深两市超2000只个股高潮，成交金额超1.9万亿元。

　　盘面上，半导体板块大涨，寒武纪20%涨停；CPO观念走强，光库科技20%涨停；光刻机观念、工作器、AI算力等板块也涨幅居前，稀土、栽植钻石、盐湖提锂等板块跌幅居前。

　　近日，OpenAI明白发布GPT-5，并在多个畛域的线路都迎来了全面普及。主要亮点包括更强的代码智商、更低的幻觉率，把柄需求智能切换模子版块以及复古个性化设定等。同期有传奇DeepSeek-R2的瞻望发布时分窗口为2025年8月15日至8月30日，但具体日历尚未官宣。

　　国金证券指出，GPT-5的发布有望持续刺激算力需求，此外，头部云厂商与模子厂商在前沿模子的探索仍然持续。天风证券示意，外洋算力产业链高景气度依旧，并未受到DeepSeek和营业摩擦的冲击，反而关连产业链的基本面共振更强，捏续看好外洋算力产业链投资契机，看好AI行业行为年度投资干线。

　　国金证券：GPT-5的发布有望持续刺激算力需求

　　GPT-5的发布有望持续刺激算力需求，此外，头部云厂商与模子厂商在前沿模子的探索仍然持续。该机构以为，跟着推理需求爆发，英伟达GB200等居品积极拉货，产业链或将迎来旺季。

　　天风证券：外洋算力产业链高景气度依旧

　　外洋算力产业链高景气度依旧，并未受到DeepSeek 和营业摩擦的冲击，反而关连产业链的基本面共振更强，捏续看好外洋算力产业链投资契机。坚硬看好AI 行业行为年度投资干线，国内方面，后续伴跟着DeepSeek R2/V4 等以及包括Agent、多模态方面关连进展，仍然看好AI 行业以及围绕AIDC 产业链的捏续高景气。

　　浙商证券：科技巨头加快布局AI

　　2025年上半年度谷歌、微软、亚马逊，Meta本钱开支合计为1593.84亿好意思元（不含融资租借），同比大涨24.4%。且二季度环比增长显明，超商场预期，反馈出各大厂商在AI基础设施彭胀上的捏续进入意愿。浙商证券还指出，科技巨头加快布局AI，还将鼓励云业务提速，为告白、零卖、智能结尾等场景带来深层变革。

　　国泰海通：AI全链条景气度有望普及

　　畴昔一个月东谈主工智能策略密集出台，上海新政推出 10 亿元专项补贴券直击 AI 诓骗落地难的产业痛点，国常和会过“东谈主工智能 +”步履深化 AI 产业发展，国产大模子及 AI agent 发展落地将捏续加快，有望带动算力、数据、诓骗等AI全链条景气度普及。

　　中金公司：算力需求运行PCB量价皆升

　　外洋算力需求高企，运行PCB量价皆升，商场限度飞速扩容，瞻望2025/2026年AI PCB商场限度有望达56/100亿好意思元。尽管国内PCB厂商正加快扩产，研报以为高端产能开释效果仍将滞后于需求增速，供需缺口仍将捏续存在，此外新工艺迭代升级有望带来全新的商场需求增量。改日AI对PCB工艺时刻旅途有望捏续迭代，其体现步地包括结构交融（CoWoP、载板化）、功能升级（正交背板替代铜邻接）及材料蹂躏（M9、PTFE、石英布等）。

　　国盛证券：AI需求全面爆发 CoWoS产能供不应求

　　AI需求全面爆发，CoWoS产能供不应求。谷歌、Meta、亚马逊接踵上调全年本钱开支预期，谷歌上调25年100亿好意思元本钱开支至850亿好意思元，Meta上调25年本钱开支预期至660-720亿好意思元，亚马逊示意现在需求如故跳动了供给，上调25年本钱开支至1200亿好意思元控制，AI产业链迎来变革及事迹爆发机遇。AI高景气运行芯片需求，现在主流AI芯片均选拔CoWoS表情封装，CoWoS产能供不应求，把柄台积电，其正诞生多条后端设施推论CoWoS产能以勉力补足供需缺口。

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